Forex forward cover no Brasil

Uma transação a termo no mercado de câmbio é um acordo contratual para participar em uma transação de moeda em uma data diferente da data de valor de ponto em uma taxa específica de câmbio. Mais sobre a transação no local. Uma vez que um negócio de forex liquidação em dois dias úteis (ou um para USDCAD) é geralmente considerado um negócio à vista, isso significa que as datas de valor forward normalmente irá liquidar mais de dois dias úteis a partir da data da transação. Os contratos Forward Market Forward são tipicamente transacionados no mercado a termo de balcão ou de balcão entre contrapartes que elaboram os termos dos contratos entre eles, geralmente por telefone. Também conhecido como um contrato direto forward, contrato forward ou forward cover, uma transação forex forward geralmente envolve a compra de uma moeda e a venda de outra ao mesmo tempo para entrega a uma taxa específica na mesma data (que não spot). O mercado intermediário interbancário geralmente negocia para datas de valor padronizadas, às vezes chamadas de datas retas, como uma semana, um mês, dois meses, três meses, seis meses, nove meses e um ano a partir da data local. Forwards com datas de valor que não estão em conformidade com essas datas retas são às vezes chamados de data ímpar para a frente. Eles são usados ​​por muitos clientes bancários que podem solicitar contratos a termo com datas adaptadas às suas necessidades específicas de hedge. Os preços futuros para datas ímpares geralmente são determinados a partir do preço para as datas em torno retas que podem ser facilmente obtidos a partir do mercado. A Data de Valor Forward O valor forward ou data de entrega é simplesmente a data acordada para entrega mútua das moedas especificadas em um contrato a termo. Esta data pode ser dias, meses ou mesmo anos após a data da transação. Como resultado dessa flexibilidade nas datas de valor, um contrato a termo pode ser facilmente adaptado para atender às necessidades específicas de hedge de divisas em função dos fluxos de caixa esperados. Além disso, o modo como a taxa de câmbio se move entre a data da transação para a frente e seu valor tem pouco impacto, exceto talvez do ponto de vista do risco de crédito. Isto deve-se ao facto de as contrapartes já terem acordado uma taxa de câmbio para as moedas envolvidas que será utilizada quando a data-valor para a liquidação das moedas finalmente chegar. Execução de uma transação a termo Como o valor dos contratos a termo se move mais ou menos em conjunto com a taxa à vista, a execução de uma transação a termo envolve, em geral, fazer uma negociação à vista no montante da moeda desejada para fixar essa parcela mais volátil do preço futuro. Para obter a taxa a termo, as contrapartes adicionarão ou subtrairão da taxa à vista os pontos de swap cambial para a data de valor forward pretendida que pertencem ao par de moedas específico envolvido. Forwards eo custo de transporte Os pontos de swap cambial são determinados matematicamente a partir do custo líquido envolvido no empréstimo de uma moeda e o empréstimo mutuamente durante o período abrangido pelo contrato a termo. Isso é muitas vezes conhecido como o custo de transportar ou simplesmente o carry. Os pontos de swap baseiam-se, portanto, no número de dias entre a data-valor à vista ea data-valor dos contratos a termo, bem como as taxas dos depósitos interbancários prevalecentes para a data-valor a termo correspondente a cada uma das duas moedas envolvidas. Em geral, o carry será positivo para a venda da moeda com a maior taxa de juros para a frente e será negativo para a compra da moeda com a taxa de juros mais elevada para a frente. O custo de carry será mais ou menos neutro para pares de moedas que têm as mesmas taxas de juros. Declaração de Risco: Trading Foreign Exchange sobre margem carrega um alto nível de risco e pode não ser adequado para todos os investidores. Existe a possibilidade de você perder mais do que seu depósito inicial. O alto grau de alavancagem pode trabalhar contra você, bem como para you. Currency Forward BREAKING Down Moeda Forward Diferentemente de outros mecanismos de hedge, tais como futuros de moedas e contratos de opções que exigem um pagamento antecipado para exigências de margem e pagamentos de prêmios, respectivamente moeda forwards tipicamente não Exigir um pagamento antecipado quando usado por grandes corporações e bancos. No entanto, uma moeda forward tem pouca flexibilidade e representa uma obrigação vinculativa, o que significa que o comprador do contrato ou vendedor não pode ir embora se a taxa bloqueada eventualmente se revela adverso. Por conseguinte, para compensar o risco de não entrega ou não liquidação, as instituições financeiras que negoceiam em forwards a prazo podem exigir um depósito de investidores de retalho ou empresas de menor dimensão com as quais não têm uma relação comercial. O mecanismo para determinar uma taxa de câmbio a termo é direto e depende dos diferenciais de taxa de juros para o par de moedas (assumindo que ambas as moedas são negociadas livremente no mercado cambial). Por exemplo, suponha uma taxa à vista corrente para o dólar canadense de US1 C1.0500, uma taxa de juros de um ano para dólares canadenses de 3 e uma taxa de juros de um ano para dólares americanos de 1,5. Após um ano, com base na paridade da taxa de juros. US1 acrescido de juros a 1,5 seria equivalente a C1.0500 acrescido de juros a 3. Ou, US1 (1 0,015) C1.0500 x (1 0,03). Assim US1.015 C1.0815, ou US1 C1.0655. A taxa de juros de um ano na presente instância é, portanto, US C1.0655. Note que porque o dólar canadense tem uma taxa de interesse mais elevada do que o dólar de EU, negocia em um disconto dianteiro ao greenback. Além disso, a taxa spot real do dólar canadense de um ano a partir de agora não tem correlação com a taxa de um ano para a frente no momento. A taxa de câmbio à vista é meramente baseada em diferenciais de taxas de juros e não incorpora expectativas dos investidores de onde a taxa de câmbio real pode ser no futuro. Como uma moeda funciona como um mecanismo de cobertura Suponha que uma empresa exportadora canadense está vendendo US1 milhão de bens para uma empresa dos EUA e espera receber os rendimentos da exportação de um ano a partir de agora. O exportador está preocupado com o fato de que o dólar canadense pode ter se fortalecido de sua taxa atual (de 1.0500) por ano a partir de agora, o que significa que receberia menos dólares canadenses por dólar dos EUA. O exportador canadense, portanto, entra em um contrato a termo para vender 1 milhão por ano a partir de agora à taxa forward de US1 C1.0655. Se um ano a partir de agora, a taxa à vista é US1 C1.0300, o que significa que o C tem apreciado como o exportador tinha antecipado por bloqueio na taxa de juro, o exportador beneficiou a melodia de C35.500 (vendendo os US1 milhões Em C1.0655, em vez de à taxa de spot de C1.0300). Por outro lado, se a taxa spot de um ano a partir de agora é C1.0800 (ou seja, o C enfraqueceu contrariamente às expectativas dos exportadores), o exportador tem uma perda nocional de C14.500. Uma cobertura de moeda estrangeira quando um investidor tem a obrigação de fazer ou receber um pagamento em moeda estrangeira em algum ponto no futuro. Se a data do pagamento em moeda estrangeira e a última data de negociação do contrato de forwards de moeda estrangeira forem combinadas, o investidor terá efetivamente bloqueado o valor do pagamento da taxa de câmbio. Ao bloquear um contrato a termo para vender uma moeda, o vendedor define uma taxa de câmbio futura sem custo inicial. Por exemplo, um exportador norte-americano assina um contrato hoje para vender hardware a um importador francês. Os termos do contrato exigem que o importador pague euros em seis meses. O exportador tem agora um euro conhecido a receber. Nos próximos seis meses, o valor em dólares do euro a receber aumentará ou diminuirá dependendo das flutuações da taxa de câmbio. Para mitigar sua incerteza sobre a direção da taxa de câmbio, o exportador pode optar por bloquear a taxa em que ele vai vender os euros e comprar dólares em seis meses. Para fazer isso, ele cobre o euro a receber, bloqueando um forward. Este acordo deixa o exportador totalmente protegido se a moeda se depreciar abaixo do nível contratual. No entanto, ele desiste de todos os benefícios se a moeda aprecia. Na verdade, o vendedor de uma taxa forward enfrenta custos ilimitados se a moeda apreciar. Esta é uma desvantagem importante para muitas empresas que consideram que este é o verdadeiro custo de uma cobertura de contrato a termo. Para as empresas que consideram que este é apenas um custo de oportunidade, este aspecto de um forward é um custo aceitável. Por essa razão, os forwards são um dos instrumentos de hedging menos tolerantes porque exigem que o comprador estime com precisão o valor futuro do valor da exposição. Como outros contratos futuros e futuros, os contratos futuros de moeda estrangeira têm tamanhos de contrato padrão, prazos, procedimentos de liquidação e são negociados em bolsas reguladas em todo o mundo. Os contratos de forwards em moeda estrangeira podem ter diferentes tamanhos de contratos, prazos e procedimentos de liquidação do que os contratos de futuros. Os contratos de forwards em moeda estrangeira são considerados over-the-counter (OTC) porque não há um local de negociação centralizado e as transações são realizadas diretamente entre as partes através de plataformas de negociação on-line e telefônica em milhares de locais em todo o mundo. Desenvolvido e crescido no final dos anos 70, quando os governos relaxaram o controle sobre suas moedas Usado principalmente por bancos e empresas para gerenciar o risco de câmbio Permite que o usuário bloqueie ou defina uma taxa de câmbio futura. As partes podem entregar a moeda ou liquidar a diferença nas taxas com dinheiro. Exemplo: Currency Forward Contracts A empresa A tem uma subsidiária estrangeira na Itália que lhe enviará 10 milhões de euros em seis meses. Corp. A precisará trocar o euro pelos euros que receberá do subfundo. Em outras palavras, Corp. A é longo euros e dólares curtos. É dólares curtos, porque ele vai precisar para comprá-los em um futuro próximo. Corp. A pode esperar seis meses e ver o que acontece nos mercados de moeda ou entrar em um contrato de moeda à frente. Para realizar isso, a Corp pode cortar o contrato a termo, ou euro, e ir por muito tempo o dólar. Corp. A vai para o Citigroup e recebe uma cotação de .935 em seis meses. Isso permite que a Corp. A compre dólares e venda euros. Agora Corp. A será capaz de transformar seus 10 milhões de euros em 10 milhões x 935 935.000 dólares em seis meses. Seis meses a partir de agora, se as taxas estão em 0,91, Corp A será extático, porque terá realizado uma maior taxa de câmbio. Se a taxa tiver aumentado para 0,95, a Corp. A ainda receberá o .935 que originalmente contrai para receber do Citigroup, mas neste caso, a Corp. A não terá recebido o benefício de uma taxa de câmbio mais favorável.